O Sr. André Perrissel Presidente do Conselho de Administração do WPBC, compartilha suas opiniões sobre a mudança de paradigma no mercado imobiliário.
O mercado imobiliário ocidental tem se sustentado por anos com taxas de hipoteca muito baixas. O aumento acentuado do custo do crédito desde o início de 2022 é uma mudança de paradigma.
– Nos Estados Unidos, as transações caíram drasticamente em 2022 devido ao aumento das taxas imobiliárias, a grande maioria das quais é variável, da ordem de 6 a 7%, o que está se tornando um impedimento para muitos compradores. Em relação ao ano anterior, o volume de vendas diminuiu 22,6% (4,58 milhões de residências existentes vendidas em fevereiro de 2023 contra 5,92 milhões em fevereiro de 2022, anualizado). O preço médio das casas existentes vendidas diminuiu 0,2% em fevereiro, para US$ 363.000, e foi a primeira queda anualizada desde fevereiro de 2012.
– No Reino Unido ou na Espanha, as taxas imobiliárias estão muito ligadas às taxas de depósito dos bancos, que são baseadas em taxas variáveis de curto prazo que penalizam os mutuários com pagamentos mais caros.
– Na Suécia, as famílias estão entre as mais endividadas da Europa, com 180% de sua renda disponível. Até 2016, eles não tinham obrigação de pagar o empréstimo. Os bancos exigiam apenas o pagamento de juros. Desde 2018, as famílias que tomam emprestado 4,5 vezes sua renda anual bruta devem depreciar 3% de seu crédito por ano, depois 2%, até que o empréstimo seja apenas 50% do valor de sua propriedade. O aumento repentino das taxas de juros é um divisor de águas. Porque os suecos tomam empréstimos a taxas variáveis para uma taxa que flutua a cada três meses. A Suécia entrou em recessão, com o produto interno bruto caindo 0,5% no quarto trimestre, a pior queda da Europa.
– Na França, as taxas de hipoteca para imóveis são baseadas em taxas fixas, com 20 anos ou mais. O impacto é menos grave, com taxas ainda baixas. As taxas de juros reais são negativas, pois ainda estão abaixo da inflação, portanto, continuam sendo um suporte para o investimento. As dificuldades de acesso ao crédito são as que mais penalizam o mercado imobiliário: principalmente a taxa de usura e as restrições impostas pelo HCSF (Conselho Superior de Estabilidade Financeira), por exemplo, uma taxa de esforço limitada a 35%, são impostas aos bancos desde o ano passado.
De modo geral, estamos observando um declínio nos volumes e preços no mercado imobiliário ocidental como resultado do aumento dos custos de crédito. Pessoalmente, não acredito em uma crise longa e grave; os preços aumentaram muito nos últimos anos, portanto, há uma consolidação inerente à difícil situação econômica. Esse ajuste pode acabar impulsionando as transações e apoiando o mercado.
André Perrisssel
@APerrissel
